工業(yè)4.0加速對接中國制造2025
淘金中國制造成長股
在沉寂一段時間后，近期次新股開始從低點(diǎn)逐步回升。盤面顯示，作為本輪調(diào)整中的重災(zāi)區(qū)，次新股股價遭腰斬的比比皆是；而進(jìn)入2016年后，仍有不少次新股股價遭遇重創(chuàng)。在業(yè)內(nèi)人士看來，次新股陣營嚴(yán)重超跌，近期游資身影不時閃現(xiàn)在次新股中，特別是在昨日藍(lán)籌護(hù)盤的情況下次新股再次蠢蠢欲動，而在目前基本面背景下，這一波超跌反彈行情料不會輕易結(jié)束。從機(jī)會方面來看，建議投資者從兩方面把握次新股超跌反彈行情，首先是關(guān)注次新股高送轉(zhuǎn)，其次是在高成長次新股中找尋投資機(jī)會。
機(jī)器換人成為選股關(guān)鍵
隨著人工成本的增加和科技的日益進(jìn)步，曾經(jīng)只能在科幻大片中出現(xiàn)的機(jī)器人逐步走向了現(xiàn)實(shí)。近年來，我國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)快速發(fā)展，已經(jīng)成為全球工業(yè)機(jī)器人最重要的市場。為了推動機(jī)器人產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展，國家相關(guān)部門不斷加大對機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的扶持力度。中國制造2025更是為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)開辟了廣闊成長空間。
據(jù)國際機(jī)器人聯(lián)合會（IFR）最新預(yù)測，2018年全球工業(yè)機(jī)器人銷售數(shù)量或?qū)⒃黾咏咏槐吨?0萬，中國將成為最大驅(qū)動力。
我國工業(yè)機(jī)器人的銷量從2008年的7879臺躍升至2014年的56000臺，實(shí)現(xiàn)了指數(shù)式的增長，占全球機(jī)器人總量的四分之一。
工業(yè)機(jī)器人的發(fā)展前景吸引了眾多跨界投資的巨頭。比如，格力電器和美的集團(tuán)等。格力電器在武漢蔡甸投資了50億元建設(shè)格力智能裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)園。產(chǎn)業(yè)園預(yù)計(jì)2018年投產(chǎn)，屆時將面向全球提供能生產(chǎn)精密設(shè)備的智能自動化工業(yè)機(jī)器人。
美的集團(tuán)在2015年8月4日曾公告，未來3年將在機(jī)器人應(yīng)用上投資超過10億元，同時宣布與日本安川電機(jī)合資設(shè)立兩家子公司，分別開發(fā)工業(yè)機(jī)器人及服務(wù)機(jī)器人。今年，公司又再次收購安徽埃夫特智能裝備有限公司17.8%股權(quán)，以參股方式夯實(shí)工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域布局。
不僅僅是中國，目前全球巨頭都緊鑼密鼓地在機(jī)器人領(lǐng)域布局。瑞士Pictet資產(chǎn)管理公司管理著1035億歐元資產(chǎn)，該公司預(yù)計(jì)今后10年，全球機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度將達(dá)到世界經(jīng)濟(jì)增速的4倍。
日本、美國、韓國、歐洲是全球工業(yè)機(jī)器人市場傳統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)者，素有工業(yè)機(jī)器人四大家族之稱的發(fā)那科、安川電機(jī)、ABB、庫卡分屬于日本、瑞士、德國。但全球市場競爭格局不斷發(fā)生變化，四大家族的市場份額從2013年以前的60%下降到了2014年的約50%，日益崛起的中國機(jī)器人公司使四大家族量價齊降。
與國外相比，我國工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)起步較晚，但中國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展前景廣闊，勞動力價格上漲和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫切需要機(jī)器換人；政府扶持機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，持續(xù)出臺政策支持國內(nèi)機(jī)器人企業(yè)發(fā)展；伴隨著核心零部件技術(shù)突破，國產(chǎn)機(jī)器人成本有望大幅下降。中國制造2025為機(jī)器人產(chǎn)業(yè)開辟廣闊成長空間。
信達(dá)證券認(rèn)為，企業(yè)對機(jī)器換人的迫切需求和政府對機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的持續(xù)扶持，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了有利的外部條件，國內(nèi)機(jī)器人本體制造商、系統(tǒng)集成商和零部件供應(yīng)商技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模擴(kuò)張夯實(shí)了產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。綜合產(chǎn)業(yè)上下游發(fā)展?fàn)顩r，重點(diǎn)推薦的標(biāo)的包括海倫哲、金自天正、南京熊貓、埃斯頓。
潛力股精選
金自天正介入碼垛機(jī)器人應(yīng)用
金自天正從事冶金自動化行業(yè)多年，產(chǎn)品和技術(shù)積淀豐厚助力鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。由于公司業(yè)績受鋼鐵行業(yè)影響較大，公司已制定拓展外行業(yè)應(yīng)用的戰(zhàn)略，將自動化領(lǐng)域產(chǎn)品應(yīng)用于輕工、建筑、環(huán)保等領(lǐng)域。
券商分析師指出，近年來，非鋼鐵領(lǐng)域收入持續(xù)增長，收入占比逐步提升至2014年的23%。此外，公司憑借在自動化行業(yè)積累的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)了全自動機(jī)器人碼垛系統(tǒng)，介入碼垛機(jī)器人應(yīng)用市場。該產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括食品、飲料、醫(yī)藥、化肥等行業(yè)，目前已有項(xiàng)目在東莞和北京實(shí)施。
南京熊貓工業(yè)自動化穩(wěn)步推進(jìn)
南京熊貓自主研發(fā)的機(jī)器人運(yùn)動控制系統(tǒng)，具有極強(qiáng)的機(jī)器人和自動化生產(chǎn)線的系統(tǒng)整體集成能力，跳出了單純工業(yè)機(jī)器人的白熱化競爭范疇，進(jìn)入體現(xiàn)軟件技術(shù)實(shí)力的系統(tǒng)集成藍(lán)海市場。
華金證券指出，公司機(jī)器人控制軟件系統(tǒng)和凈化廠房自動傳輸生產(chǎn)線獨(dú)具優(yōu)勢，工業(yè)自動化裝備業(yè)務(wù)成長性較強(qiáng)。此外，公司還具備注入資產(chǎn)預(yù)期。在中國電子信息集團(tuán)積極推進(jìn)集團(tuán)資產(chǎn)證券化和業(yè)務(wù)整合的大背景下，南京熊貓有可能獲得集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，最有可能的是直接股東注入漢達(dá)科技的軍用無線電通信對抗裝備資產(chǎn)。
埃斯頓智能制造領(lǐng)域增長快
埃斯頓積極向智能制造系統(tǒng)方向延伸。經(jīng)過近年來的發(fā)展，公司工業(yè)機(jī)器人本體發(fā)展已初具規(guī)模，品種規(guī)格在國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人已屬相對完整。公司能夠自主生產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人專用交流伺服系統(tǒng)、控制器、減速裝置等核心零部件，減速器為外購。
公司目前試用一些國產(chǎn)減速器，并取得一定效果。在當(dāng)前基礎(chǔ)上，公司積極向智能制造系統(tǒng)（產(chǎn)線）方向發(fā)展，目前公司智能制造產(chǎn)線業(yè)務(wù)主要集中在家電和汽車零部件行業(yè)，未來此業(yè)務(wù)收入占比有望不斷提升。華金證券指出，目前國內(nèi)金屬成形機(jī)床數(shù)控化率僅10%+，公司數(shù)控系統(tǒng)、電液伺服系統(tǒng)業(yè)務(wù)仍有一定的發(fā)展空間。
3D打印技術(shù)
重點(diǎn)鎖定工業(yè)級應(yīng)用標(biāo)的
3D打印近年在資本市場十分火爆，它屬于工業(yè)4.0概念股，也是高端制造未來發(fā)展方向。
3D打印技術(shù)從幻想到實(shí)現(xiàn)，正一步步落地。近年來3D打印在國內(nèi)以飛快速度進(jìn)入人們的視線，其廣泛的應(yīng)用令人對它未來的市場空間產(chǎn)生無限聯(lián)想，甚至被譽(yù)為是引領(lǐng)第三次工業(yè)革命的新興技術(shù)。特別是在國內(nèi)，越來越多的企業(yè)積極布局進(jìn)入3D打印行業(yè)渴望分得一杯羹。
2014年全球3D打印市場規(guī)模38億美元，包括打印機(jī)、材料和相關(guān)服務(wù)，中銀國際證券預(yù)計(jì)到2018年可達(dá)到162億美元，呈現(xiàn)40-50%的年均高速增長預(yù)期，其中中國3D打印機(jī)和相關(guān)的材料市場規(guī)模將從目前的7500萬美元將增長至2018年的12億美元，呈現(xiàn)爆發(fā)增長，至2018年占全球市場的份額增加至7.4%。
目前，美國和歐洲企業(yè)在全球3D打印行業(yè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位。我國3D打印相對歐美國家起步較晚，不論在技術(shù)還是市場推廣方面均存在差距。但我國3D打印擁有全球最大的潛在消費(fèi)市場。中長期來看，中國未來必將超過美國，成為全球最大的3D打印市場。
華融證券認(rèn)為，2014~2020年中國3D打印市場規(guī)模的年均復(fù)合增長率中值在40%左右，大概率介于35%~45%，機(jī)器人維修，即到2020年，中國3D打印市場規(guī)模大概率在286.9億元到440.5億元之間。
從未來3D打印的應(yīng)用領(lǐng)域來看，十分廣闊，尤其是工業(yè)級的應(yīng)用，比如在航空航天、工業(yè)制造、醫(yī)療與器械等高端制造領(lǐng)域的應(yīng)用拓展。