未來投資新主線？5G與人工智能再走強社保基金等布局
12月24日，A股三大股指集體震蕩回升。截至收盤，上證綜指報2527.01點，漲0.43％；深證成指報7392.56點，漲0.75％；創(chuàng)業(yè)板指報1284.33點，漲1.10％。5G、人工智能等板塊領(lǐng)漲，成為當(dāng)日焦點。同時，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策的扶持下，5G、人工智能等板塊明年發(fā)展的步伐將繼續(xù)加快。
5G與人工智能再成熱點
上周A股市場再度震蕩，三大股指平均跌幅超過3％。受此影響，僅有不到10只股基收益為正。而年度最有看頭的股基排名再次發(fā)生較大變化，除去尚未建倉的和被動型產(chǎn)品外，布局5G、人工智能等板塊的股基業(yè)績排名靠前。
截至12月24日收盤，個股表現(xiàn)方面，達(dá)安股份、超訊通信、飛榮達(dá)、春興精工、南京熊貓等多只個股漲停，中興通訊、高新興、航天信息等個股漲幅在4％以上。
三季報數(shù)據(jù)顯示，上述個股不乏一些基金重倉股。具體來看，三季度中興通訊被95只基金持股8477萬股，高新興被12只基金持股5099萬股，航天信息被159只基金持股1.1億股。
此外，社保基金也在三季度持有多只5G和人工智能板塊個股。比如，中興通訊被社保111組合、社保104組合、社保116組合、社保112組合共持股7883萬股；烽火通信被社保413組合、社保110組合、社保103組合共持股3333萬股；航天信息被社保413組合持股1541萬股。
5G與人工智能技術(shù)正在成為業(yè)界焦點，而相關(guān)行業(yè)潛力個股也將成為基金的投資選擇。對此，基金也紛紛選擇調(diào)高持倉比例，配置看好的標(biāo)的。比如，已經(jīng)提前生產(chǎn)5G產(chǎn)品的滬電股份被49只基金增持，基金持股數(shù)量增加6689萬股；此前，投入SAW濾波器項目的麥捷科技被8只基金增持，基金持股數(shù)量增加1512萬股；作為5G核心設(shè)備提供商，烽火通信被117只基金增持，基金持股數(shù)量增加1117萬股。
有部分基金經(jīng)理此前就看好5G與人工智能。前海開源人工智能基金經(jīng)理曲揚表示，該基金保持了較高倉位，重點配置了計算機、智能終端、安防等領(lǐng)域的股票。基金持倉將精選人工智能相關(guān)的行業(yè)股票，力爭獲得持續(xù)穩(wěn)定的超額回報。
投資布局好時機
近兩年來，已有部分基金公司在追隨相關(guān)領(lǐng)域的主題投資。據(jù)《國際金融報》記者統(tǒng)計，市場上存續(xù)的5G概念主題基金共有42只，名稱中含有人工智能的基金共有6只。其中，萬家人工智能混合基金于12月24日正式發(fā)行。資料顯示，該基金投資于人工智能主題相關(guān)股票比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80％。
從年內(nèi)整體表現(xiàn)來看，大部分申萬二級行業(yè)板塊表現(xiàn)較弱，估值已處于底部區(qū)域，通信行業(yè)也不例外。受中美貿(mào)易摩擦等因素影響，年內(nèi)5G、人工智能等細(xì)分領(lǐng)域個股波動較大。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，5G是當(dāng)前不確定的市場中最確定的投資主線。
而當(dāng)前A股估值處于筑底階段，5G和人工智能的投資機會是否已經(jīng)到來？業(yè)內(nèi)人士均向記者表示樂觀的態(tài)度。
獨立財經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，5G在全球市場范圍內(nèi)爭奪異常激烈，應(yīng)該會是未來幾年的重要發(fā)展基調(diào)，5G龍頭企業(yè)值得中長期關(guān)注。人工智能同樣是近幾年關(guān)注的焦點。但相比之下，5G的戰(zhàn)略性更強，市場爭奪更加激烈，市場關(guān)注度與資金關(guān)注度更高一些。
天風(fēng)證券相關(guān)人士向《國際金融報》記者表示，2017年四季度是5G主題升溫的開始階段。5G的A股投資時機將以工信部頒發(fā)牌照和發(fā)放頻段為分水嶺，工業(yè)機器人維修，分水嶺之前一年多是主題預(yù)期階段，之后是大規(guī)模建網(wǎng)的業(yè)績兌現(xiàn)階段。從產(chǎn)業(yè)鏈推進(jìn)、標(biāo)準(zhǔn)制定等多角度綜合分析，預(yù)測5G牌照將在2019年初頒發(fā)。主題預(yù)期階段，催化劑密集，各子領(lǐng)域?qū)⑤喎憩F(xiàn)，建議重點關(guān)注龍頭中興通訊；業(yè)績兌現(xiàn)階段，由于5G網(wǎng)絡(luò)會比3G、4G具有更長的建設(shè)期，庫卡機器人，因此可從中選擇具有彈性業(yè)績的子領(lǐng)域。
對于5G概念股，郭施亮認(rèn)為，目前主要是對5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，庫卡機器人何服電機維修，如光通信產(chǎn)業(yè)、基站相關(guān)領(lǐng)域等進(jìn)行布局。未來5G商用趨勢下，對上市公司更是一種前所未有的發(fā)展機遇。人工智能則可以關(guān)注細(xì)分深耕領(lǐng)域，如信息網(wǎng)絡(luò)安全、機器人技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等。
行業(yè)前景廣闊
當(dāng)前，這趟開往5G和人工智能領(lǐng)域的快車正不斷給業(yè)界帶來各項利好政策。
11月14日，工信部發(fā)布的《新一代人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新重點任務(wù)揭榜工作方案》提出，到2020年，我國在關(guān)鍵技術(shù)、計算能力、通信能力、車輛智能化平臺相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等領(lǐng)域都將達(dá)到或接近國際先進(jìn)水平。這意味著接下來幾年，該類產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景巨大。
12月19日至21日，中央經(jīng)濟(jì)工作會議在北京舉行。會議提出，加快5G商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
川財證券認(rèn)為，5G頻譜發(fā)放及商用試點、中美貿(mào)易摩擦有所緩和，短期市場對優(yōu)質(zhì)新興成長股的關(guān)注可能提升，建議關(guān)注5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、芯片、云計算等細(xì)分子行業(yè)和主題中的低估值個股。
建信基金相關(guān)人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，對投資者來說，可以沿著5G產(chǎn)業(yè)鏈按照受益的先后順序，尋找大類資產(chǎn)的投資機會。首先，最直接的方式是投資股票和債券二級市場上5G主題的相關(guān)標(biāo)的；其次，一些5G主題相關(guān)的股票基金也會在未來的1-2年中具備較高的投資價值，如信息產(chǎn)業(yè)基金、工業(yè)4.0基金、智能制造基金等；再次，5G網(wǎng)絡(luò)一旦正式商用，除了會使通信業(yè)進(jìn)入新一輪發(fā)展期外，還將帶動多個規(guī)模萬億級別的新興產(chǎn)業(yè)，如車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、智能家居、無人機等典型的物聯(lián)網(wǎng)細(xì)分行業(yè)。
但建信基金認(rèn)為，目前這些產(chǎn)業(yè)還處于萌芽階段，更多的公司仍在尋找一級市場的投資人，成熟的已上市標(biāo)的不多，因此風(fēng)險偏好較高的投資者還可以通過投資專注于上述相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)的PE/VC，與新經(jīng)濟(jì)企業(yè)共同成長，分享5G新時代的巨大紅利。