在每一次投資的抉擇中，一夜暴富的大餅實在太誘惑，幾乎沒有人能拒絕。而站在風(fēng)口上的投資，只要退出及時，總能帶來回報。從融資金額上來看，早年的AGV市場不乏“大手筆”，但究竟何時才能達(dá)營收平衡點，還是個未知數(shù)。
國產(chǎn)新型AGV的這條賽道曾一度站在風(fēng)口浪尖。
受益于新技術(shù)、新場景的出現(xiàn)，2016－2018年，國內(nèi)AGV機(jī)器人迎來了爆發(fā)式增長，電商倉儲及智慧物流是其嶄新的應(yīng)用落腳點，不僅賽道誕生了大量玩家，一波波“熱錢”也紛至沓來。
但風(fēng)口過后，行業(yè)整體趨于冷靜，在各大頭部企業(yè)完成對自家倉庫的整改后，市場熱度不復(fù)從前。不管是從融資數(shù)量和金額，還是AGV整體出貨量來看，物流電商倉的自動化改造，在經(jīng)歷一段時間的高速發(fā)展后，看似達(dá)到了“飽和值”。
2016年，王飛踩著行業(yè)方口成立了一家AGV公司，產(chǎn)品主要面向電商、物流的智能倉儲領(lǐng)域。去年年底一核算，公司整體的出貨量只有幾十臺。扣除人力、水電、材料、運輸?shù)雀鞣矫娉杀竞螅緵]有產(chǎn)生利潤。
雖然一家企業(yè)的情況并不能反映所有從業(yè)者的水平，但在AGV出貨量整體增速趨于平緩的當(dāng)下，不管是老牌AGV企業(yè)還是初創(chuàng)型AGV企業(yè)，都在尋找更多增長點，而制造業(yè)工廠端或?qū)⒊蔀樾碌耐黄瓶凇?/p>
為此，億歐新制造采訪了8位與該行業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的“道中人”，他們或來自資方，或來自泛AGV行業(yè)，或來自制造業(yè)，筆者試圖通過這場交流，引發(fā)更多人對于行業(yè)未來發(fā)展的思考。
拐點將至，AGV增長趨于平緩
與歷史上經(jīng)歷“三起兩落”的人工智能一樣，中國的AGV行業(yè)同樣有著靜寂期和甜美的爆發(fā)期。
20世紀(jì)90年代，國內(nèi)能夠生產(chǎn)AGV的企業(yè)尚不足5家，用戶主要集中在煙草、汽車行業(yè)。2014年，在Amazon收購Kiva公司并要求Kiva只為其供貨后，沉重的建倉壓力迫使國內(nèi)電商企業(yè)在全球范圍內(nèi)找尋替代品。
大勢所趨，京東、淘寶、蘇寧等頭部電商開始在存儲、分揀領(lǐng)域布局搬運機(jī)器人。新的AGV企業(yè)也如雨后春筍般快速增長，庫卡機(jī)器人，并受到資本熱捧。
此后幾年，電商、快遞行業(yè)成為了拉動AGV市場快速增長的主要動力，而且“巨頭引領(lǐng)”效果比較明顯。“這主要是因為倉儲管理在整個電商運營體系中及其重要，也是成本開銷比較大的一環(huán)。”青桐資本投資總監(jiān)王一陽指出。
2014－2018年中國AGV機(jī)器人銷量及增速
從表中可知，從2014年到2018年，AGV的銷量從3150臺增加到了2．96萬臺，而相較2017年93．72％的增長率，2018年僅增長了35．22％。
這讓筆者不禁思考，增速放緩了，意味著行業(yè)天花板到了嗎？
在談到增速問題時，億歐新制造此前的受訪對象均不約合同地表達(dá)了對AGV市場的看好，現(xiàn)階段的落差實屬正常現(xiàn)象。“在大規(guī)模的的試點倉庫建設(shè)端，或許存在一定的飽和現(xiàn)象，但真正的市場其實還沒有成熟。”海柔創(chuàng)新創(chuàng)始人陳宇奇指出。
現(xiàn)階段看，電商巨頭前期為了實現(xiàn)自己的戰(zhàn)略目標(biāo)，行為上不可避免地有些激進(jìn)。而在下一階段的倉庫擴(kuò)建或升級中，勢必會考慮投資性價比。達(dá)晨財智基金合伙人任俊照認(rèn)為，這種投資的波動性和經(jīng)濟(jì)下行對AGV行業(yè)都造成了一定的影響。
這或許意味著，短期內(nèi)不管是在汽車制造、還是電商物流領(lǐng)域，未來AGV出貨量很難會再呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長。
經(jīng)濟(jì)下行，資本持觀望態(tài)度
“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。”巴菲特的這句名言在股民圈里被封為金科玉律。
在每一次投資的抉擇中，一夜暴富的大餅實在太誘惑，幾乎沒有人能拒絕。而站在風(fēng)口上的投資，只要退出及時，總能帶來回報。如上文所言，早年的AGV市場，的確有不少“虛火”的存在。
梳理過去三年的數(shù)據(jù)可以看出，投資AGV企業(yè)的資本力量主要可分為幾種，一是純投資機(jī)構(gòu)；二是如京東、菜鳥、百世等電商物流企業(yè)；三是海康、曠視等科技創(chuàng)新企業(yè)。
2017年以來國內(nèi)泛AGV領(lǐng)域融資情況
都說天使看人，A輪看產(chǎn)品，B輪看數(shù)據(jù)，C輪看收入，上市看利潤。縱觀國內(nèi)市場，除了一些幾乎壟斷汽車、煙草、醫(yī)藥等行業(yè)領(lǐng)域的傳統(tǒng)AGV強(qiáng)企，大多數(shù)新興企業(yè)還處于B輪以前。
雖然從融資金額上來看，不乏“大手筆”，但硬件的開發(fā)迭代和軟件技術(shù)的開發(fā)是長時間、重資金的投入，究竟何時才能達(dá)到營收平衡的節(jié)點？這還是個未知數(shù)。
而從技術(shù)端看，不管是二維碼導(dǎo)航、視覺導(dǎo)航、亦或是激光導(dǎo)航的方式，AGV行業(yè)不斷有技術(shù)或者產(chǎn)品形態(tài)上的變化。但從近兩年開始，企業(yè)主要還是在原來的基礎(chǔ)上做迭代，這就導(dǎo)致AGV的技術(shù)門檻有所下降。
“原因可能是現(xiàn)有產(chǎn)品已經(jīng)能夠滿足當(dāng)前的場景需求了，現(xiàn)在拼的更多是市場能力。”點亮資本投資總監(jiān)蘇智斌告訴億歐。
資本涌入、技術(shù)門檻降低，更多玩家蜂擁而至。價格戰(zhàn)打響，劣幣驅(qū)除良幣的游戲是否就此開始？
400多年前，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家格雷欣發(fā)現(xiàn)了一則有趣現(xiàn)象：兩種實際價值不同而名義價值相同的貨幣同時流通時，實際價值較高的貨幣，即良幣，必然退出流通－－它們被收藏、熔化或被輸出國外；實際價值較低的貨幣，即劣幣，則充斥市場。
人們稱之為格雷欣法則，亦稱之為劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律。
“業(yè)內(nèi)都說，AGV已是一片紅海市場。劣幣的進(jìn)入壓低了優(yōu)質(zhì)企業(yè)的獲利空間，容易對其后續(xù)發(fā)展的資金造成問題。”摯金資本合伙人張博君指出。
“亂花漸欲迷人眼”，就算是擁有一雙火眼金睛的投資人，在挑項目時也挑花了眼。張博君坦言道，團(tuán)隊一直很糾結(jié)，庫卡機(jī)器人何服電機(jī)維修，去年看了很多這方面的項目，但都沒有出手。
有人青睞激光導(dǎo)航，有人看好視覺導(dǎo)航，哪個玩家能被市場最終所認(rèn)可，還是一個未知數(shù)。照行業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r來看，技術(shù)壁壘不再是決勝關(guān)鍵，市場的PK能力反倒被眾多投資人掛在了口中。
“現(xiàn)在更多說的是，你要跟集成商或者上下游廠商一起合作打包出一個整體解決方案。那么誰能夠有這種很強(qiáng)的資源整合能力，誰的競爭力就會更強(qiáng)一些。”蘇智斌表示。
市場同質(zhì)化嚴(yán)重，技術(shù)壁壘降低，價格戰(zhàn)效應(yīng)明顯，原本服務(wù)的行業(yè)增長疲軟，那下一個場景在哪？
制造升級，工業(yè)端需求信號緩慢釋放
傳統(tǒng)行業(yè)迎來機(jī)會。
事實上，AGV在工業(yè)制造業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)有比較長的歷史了，但主要采用的還是磁條導(dǎo)航的技術(shù)。億歐新制造在探訪華南地區(qū)多家企業(yè)的廠房時發(fā)現(xiàn)，人力依然是主要的搬運力，傳統(tǒng)的叉車亦需要經(jīng)歷一輪迭代升級。
而自2018年起，AGV的柔性化應(yīng)用越來越受到重視。在政策引導(dǎo)下的數(shù)字化工廠建設(shè)，如果能大規(guī)模落地，勢必會帶起一波AGV的使用浪潮。